250亿天量坏账登陆北交所！中原银行终极清仓式排雷，万亿区域龙头彻底轻装上阵

6月22日，北京产权交易所一则超级资产推介公告搅动整个区域金融圈：中原银行正式挂牌总规模超250亿元巨型特殊不良资产包，一次性打包甩卖积压多年的陈年坏账，这场近乎“家底式清仓”的处置，绝非普通批量转让，而是这家1.41万亿省级龙头城商行，彻底完成合并后遗症、斩断地产风险枷锁的决胜之战。

此次挂牌资产包含金量十足，对公债权占比高达245亿元，是中原银行近年体量最大的单次不良处置动作。拆解债权结构可见，本金约190.6亿元，逾期欠息高达62.2亿元，利本比突破32.6%，足以证明这批坏账沉淀周期极长，大多来自早年信贷周期叠加吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行承接的历史遗留风险资产。

资产包的风险核心直指地产行业，穿透底层债务人，囊括四川蓝光、昆明融创、河南建业、郑州名门、景瑞地产等一众出险房企，抵押物遍布郑州核心商圈商场、星级酒店、商住用地、大型文旅项目，超半数标的已经进入司法强制执行阶段，是压在中原银行资产负债表上多年的“负重巨石”。在此之前，中原银行早已开启高频化、多渠道不良出清：2025年全年银登网挂牌处置超50次，全年处置本息近61亿元；2026年开年仅三个月，分行层面不良转让挂牌已达14轮，折价甩卖、批量转让成为常态，最高曾出现0.5折超低抛售个人不良资产包的案例，可见该行化解存量风险的决心早已坚定不移。

为什么选择北交所公开推介250亿顶级资产包，而非传统定向转让四大AMC？这是中原银行改革化险的关键信号。相较于银登中心小额信贷资产转让，北交所面向全国资本、地方国资、产业资本、另类投资机构开放，打破了传统不良处置的渠道壁垒，最大化抬高接盘竞争度，既能加快整体出表速度，也能争取更优处置对价，避免大额资产单一折价甩卖带来的利润损耗。对于资本市场而言，主动将天量风险资产公之于众，恰恰是管理层彻底剥离包袱、拒绝拖延藏污的硬核表现。

回看中原银行近几年的经营底色，万亿规模扩张背后，资产质量始终是最大短板。2025年末全行不良率1.96%，高于上市城商行平均水平，其中房地产行业贷款不良率飙升至5.89%，成为对公不良第一来源；零售端压力同样凸显，信用卡类贷款不良率高达5.31%，个人消费贷不良率3.39%，新旧不良叠加，持续消耗银行拨备与资本空间。而这次252亿集中挂牌处置，直接瞄准最棘手的对公地产不良，相当于一次性砍掉大半历史风险敞口，彻底改写资产结构。

外界曾一度质疑中原银行被合并遗留坏账拖累，发展脚步受限，但本轮清仓式处置彻底打破市场偏见。从财务基本面来看，中原银行早已筑牢风险缓冲垫：2025年拨备覆盖率提升至165.75%，资本充足率、核心一级资本充足率全线走高，营收、净利润稳步双增，具备大额不良核销与处置的充足底气，这次大规模出清并不会冲击当期经营稳定性，反而会让财报彻底“瘦身美颜”。

本轮处置完成后，中原银行将正式完成三大阶段蜕变：第一阶段完成省内多家城商行吸收合并，做大万亿规模底盘；第二阶段常年高频小额处置零散不良，缓释短期压力；第三阶段以北交所252亿天量资产包为收官，一次性清仓重型历史坏账，彻底告别“合并后遗症”。此后，中原银行将从“风险化解期”全面转入“高质量发展期”，信贷投放可以摆脱存量坏账束缚，聚焦河南本土实体产业、普惠金融、科创业务，净息差与盈利增长空间将进一步打开。

放眼全国区域银行赛道，中原银行这次北交所超级挂牌，也树立了省级大行主动化险的标杆。在后地产周期时代，拖延式处置只会让坏账持续滋生罚息、不断侵蚀资产质量，而中原银行选择抢抓当前不良处置政策窗口期，快刀斩乱麻式清仓，用短期处置动作换取长期经营红利，是极其明智的金融战略。

当252亿陈年坏账正式登陆北交所等待资本接盘，意味着中原银行最艰难的风险攻坚期已经落幕。甩掉最重的资产包袱后，这家河南本土万亿金融龙头，即将迎来属于自己的全新增长周期。